Uma expedição geológica à Amazônia desvenda fósseis de um esqueleto com dedos com membranas, que atestam ligações entre animais terrestres e aquáticos, na região da mítica Lagoa Negra. O professor Carl Maia e seu amigo David Reed, membros do Instituto de Biologia Marinha, conseguem dinheiro para uma nova expedição a fim de buscar mais evidências. Eles partem de volta ao local, contando ainda com a companhia de Kay Lawrence, namorada de Reed. Ao chegarem ao sítio arqueológico, eles descobrem que os homens que ali estavam foram assassinados por uma misteriosa criatura meio homem, meio anfíbio.